文/楊劍勇

2021年，是京東方的高光時刻，這一年是營收首次突破2000億大關，達到2210億元，同比增長63%；凈利潤259.6億元，同比增長415.5%。主要是半導體顯示行業(yè)景氣度整體維持在較高水平，顯示器件實現(xiàn)營收約2022億元，同比增長64%。同時，該年也提出了“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，推進物聯(lián)網(wǎng)轉型。可以說，這一年對京東方具有里程碑的意義的年份。 

然而，自2021年下半年以來，面板價格出現(xiàn)結構性調整，再疊加外部環(huán)境，導致客戶端需求受到一定影響，讓面板一哥遭遇增長困境。

在過去兩年中，京東方便開始進入下行周期。2022年全年營收1784億元，相比2021年減少約426億元，同比下降19.28%；凈利潤為75.5億元，同比下降70.91%；值得注意的是，扣非后虧損22.29億元，上年同期扣非凈利潤240億元。

主要是受面板受周期性影響，結合Omdia的報告，從整個面板市場的需求來看，2022年下跌的趨勢非常明顯，面板市場整體的出貨量在今年下降達到12%，主要集中在電視、PC和智能手機領域。

要知道，顯示器件是京東方核心收入來源，占總營收比例近9成。值得一提的是，也在積極推進物聯(lián)網(wǎng)方向轉型，讓屏融入更多細分市場和應用場景，以此尋求新的增長點。但從增長乏力來看，面向物聯(lián)網(wǎng)方向轉型成效并不理想。2022年，京東方來自物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務272億元，同比下降4%。

進入2023年，智能電視、智能手機、PC等消費電子市場仍然疲軟，使得面板市場需求仍舊低迷，從而導致京東方繼續(xù)延續(xù)下降態(tài)勢。

2023年全年營收1745.43億元，同比下降2.17%；凈利潤為25.47億元，同比下降66%。其中，計入當期損益的政府補助有37.94億元，扣非后則虧損6.32億元，未能實現(xiàn)扭虧，但和上一年的扣非虧損22.38億元相比，減虧71.74%。

值得注意的是，京東方四個季度營收階梯式增長，且第四季度的凈利潤高達15.25億元，占全年凈利潤大約59.87%，相較于第三季度，四季度的營收增長了約3.6%，而凈利增長了超4倍。由此可見，面板行業(yè)在下半年有回暖跡象。

市場需求方面，2023年終端市場整體疲弱，五大傳統(tǒng)應用終端銷量下降，下半年隨消費電子旺季到來，終端市場有所回暖。2023年全年，受TV大尺寸化加速恢復影響，TV面板出貨面積保持穩(wěn)定。

在業(yè)績說明會上，京東方董事長陳炎順表示，從目前的情況看，我認為面板的周期的確是在減弱，未來3年，我認為面板的總體成長性和盈利性還是不錯的。首先在于：1.未來3年LCD的產能總規(guī)模增長有限，國外老舊產線和部分效率不高的高世代產線會退出市場；2.產線的集中度會進一步提升；3.最大的產能應用TV領域平均尺寸還會每年增長1吋左右，盡管總出貨量會保持穩(wěn)定，但總出貨面積仍然會增加。

作為對比，TCL科技也是全球半導體顯示龍頭企業(yè)之一，曾也受困面板周期性影響，導致過2022年營收低迷。進入2023年，營收穩(wěn)步增長的同時，盈利更是大增七倍之多。

在業(yè)績變動原因說明中表示，聚焦半導體顯示、新能源光伏的核心主業(yè)發(fā)展，持續(xù)強化經營韌性，優(yōu)化商業(yè)策略，提高效率效益。

半導體顯示業(yè)務領域，大尺寸行業(yè)格局進一步優(yōu)化，主要廠商盈利能力逐步修復，中、小尺寸新型顯示技術和產品應用迎來增長機遇。顯示業(yè)務在2023年上半年虧損34.5億元，下半年預計可實現(xiàn)凈利潤31-34.5億元。并將持續(xù)堅定大尺寸高端化策略、加速中尺寸IT和車載等業(yè)務布局、鞏固小尺寸市場地位、拓展VR/AR及專顯市場，實現(xiàn)半導體顯示業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展。

值得關注的是，物聯(lián)網(wǎng)與創(chuàng)新業(yè)務呈現(xiàn)出良好的增長態(tài)勢，尤其是物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務營收占比穩(wěn)步提升。

具體來看，顯示器件業(yè)務營收1470.53億元，同比下降2.06%。但物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務營收占比提升到22.29%，營收規(guī)模達到389億元，同比增長13.3%；傳感業(yè)務、MLED、智慧醫(yī)供業(yè)務則高速增長。 

基于在半導體顯示與物聯(lián)網(wǎng)產業(yè)的多年探索實踐，京東方創(chuàng)新性提出了適配物聯(lián)網(wǎng)轉型發(fā)展的“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，即發(fā)掘“屏”無處不在的增長機遇，依托自身“屏”之核心優(yōu)勢，通過集成屏的更多功能、衍生屏的更多形態(tài)、將屏植入更多細分場景，協(xié)同眾多伙伴不斷拓展“屏”之應用能力，實現(xiàn)數(shù)字化時代“屏即終端”的用戶感知升級，構建“屏即平臺、屏即系統(tǒng)”的產業(yè)生態(tài)，重塑價值增長模式。

在“屏之物聯(lián)”的戰(zhàn)略引領下，京東方提出“1+4+N+生態(tài)鏈”業(yè)務發(fā)展架構。以半導體顯示為策源地，基于核心能力和價值鏈延伸，選定物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新、傳感、MLED和智慧醫(yī)工四個高潛航道和發(fā)力方向，并以工業(yè)互聯(lián)、智慧車聯(lián)等物聯(lián)網(wǎng)細分應用場景為具體著力點，快速推進物聯(lián)網(wǎng)轉型發(fā)展。 

需要指出的是，在去年的京東方全球創(chuàng)新伙伴大會上，京東方董事長陳炎順透露未來年將投入500億的研發(fā)資金，與合作伙伴共建100余種細分物聯(lián)網(wǎng)場景解決方案，預計將帶動產業(yè)規(guī)模超萬億元。

整體來看，京東方將顯示、AIoT、物聯(lián)網(wǎng)等核心技術與廣闊應用場景深度融合，實現(xiàn)從“單一器件價值創(chuàng)造”向“屏之物聯(lián)全產業(yè)鏈價值創(chuàng)造”轉變。這也是為順應物聯(lián)網(wǎng)時代發(fā)展趨勢，構建了1+4+N+生態(tài)鏈，推進物聯(lián)網(wǎng)方向轉型。

京東方寄望于推進物聯(lián)網(wǎng)轉型，是為緊抓萬億級物聯(lián)網(wǎng)產業(yè)新機遇，沿著物聯(lián)網(wǎng)場景和細分市場不斷開拓深耕，尋求業(yè)績增長點。未來，將繼續(xù)深耕“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，推動物聯(lián)網(wǎng)解決方案在更多應用場景加速落地，實現(xiàn)全年穩(wěn)健經營和企業(yè)長期高質量發(fā)展。例如，IoT 應用終端在白板、拼接等細分市場出貨量保持全球第一。以2023年整體為例，屏的業(yè)務總體占比約80%，創(chuàng)新業(yè)務保持著30%以上的增長，發(fā)展勢頭良好。

最后，物聯(lián)網(wǎng)是數(shù)字經濟時代的重要基礎設施之一，在日漸成熟的技術和日益增長的智能化需求支撐下，智慧屏、工業(yè)傳感器、汽車電子等取得先發(fā)優(yōu)勢，產品市場規(guī)模持續(xù)擴大。將會有大量物聯(lián)網(wǎng)技術融入工業(yè)、交通、金融、建筑、能源等產業(yè)，推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧車聯(lián)、智慧金融、智慧園區(qū)、智慧能源等物聯(lián)網(wǎng)應用行業(yè)快速發(fā)展。