8月CMI指數(shù)環(huán)比微調(diào)，工程機(jī)械市場緩慢筑底

2022年8月份中國工程機(jī)械市場指數(shù)即CMI為101.93，同比降低5.23%，環(huán)比微增5.57%（依據(jù)CMI判斷標(biāo)準(zhǔn)，8月指數(shù)逼近收縮區(qū)間，市場同比繼續(xù)下滑，警惕市場下行風(fēng)險(xiǎn)累積）。

8月份中國工程機(jī)械市場指數(shù)同比降幅收窄6.95個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比降幅回調(diào)11.06個(gè)百分點(diǎn)，表明國內(nèi)工程機(jī)械市場雖仍受高溫、汛期和疫情反復(fù)等影響導(dǎo)致終端工程開工不足，但短期內(nèi)市場沒有繼續(xù)大幅惡化，并開始逐步走出年度淡季。

截止到8月22日，西北、華南、華東、東北、華北、西南和華中的開工率分別為52.70%、51.58%、51.33%、50.75%、50.38%、46.57%和45.56%左右。比上期（8月8日）分別增加1.8、1.5、-0.3、0.5、-1.1、0.7和0.9個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)比8月中下旬與7月末的情況來看，各區(qū)域的開工率大部分改善幅度并不顯著，西北和華南區(qū)域的部分省份稍好，整體而言，國內(nèi)工程機(jī)械市場終端設(shè)備8月的開工情況與7月接近，或有微幅升降。

CMI指數(shù)中，針對(duì)制造商群體進(jìn)行調(diào)研反饋的庫存指數(shù)比上期提高1.8個(gè)百分點(diǎn)，生產(chǎn)指數(shù)提高0.5個(gè)百分點(diǎn)；針對(duì)代理商群體調(diào)研反饋的新訂單指數(shù)同比降低18.7個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比微增2.4個(gè)百分點(diǎn)，針對(duì)市場一線調(diào)研的用戶價(jià)格指數(shù)同比降低1.57%。

2019年至今月度CMI指數(shù)值變化情況

從日前中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)分會(huì)公開的數(shù)據(jù)顯示，2022年7月納入統(tǒng)計(jì)的26家主機(jī)制造企業(yè)，2022年7月，共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品17939臺(tái)，同比增長3.4%；其中國內(nèi)市場銷量9250臺(tái)，同比下降24.9%；出口8689臺(tái)，同比增長72.8%。其中國內(nèi)市場低于我們預(yù)期430臺(tái)，與我們預(yù)期趨勢基本相符。

從市場終端的情況來看，2022年8月前三周國內(nèi)流通領(lǐng)域市場監(jiān)測挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)同比降低13.15%，環(huán)比降低2.13%。

從需求端的增加投資情況來看，水利、公共基礎(chǔ)設(shè)施和有色金屬采礦業(yè)的投資增速有所回升，其他關(guān)聯(lián)行業(yè)的投資均不理想，特別是房地產(chǎn)的投資、在建和新建降幅仍在擴(kuò)大，短期內(nèi)改善的可能性極低。

2022年1-7月份，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）319812億元，同比增長5.7%，增速比上月降低0.4個(gè)百分點(diǎn)。

1-6月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）同比增長7.4%，增速比上月提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，水利管理業(yè)投資增長14.5%，公共設(shè)施管理業(yè)投資增長11.7%，道路運(yùn)輸業(yè)投資下降0.2%，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資下降5.0%，增速分別提高1.8、0.8、0和降低0.6個(gè)百分點(diǎn)。

1-7月份，采礦業(yè)投資同比增長8.3%，比上月降低1.5個(gè)百分點(diǎn)；其中煤炭投資增長33.0%，增速降低3.5個(gè)百分點(diǎn)；黑色金屬、有色金屬和非金屬采選業(yè)投資分別增長58.2%、21.3%和21.6%，只有有色金屬比前6月實(shí)現(xiàn)了繼續(xù)增長。

1-7月份，制造業(yè)投資同比增長9.9%，比上月降低0.5個(gè)百分點(diǎn)；其中，制造業(yè)技改投資同比增長12.5%，增速高于全部制造業(yè)投資2.6個(gè)百分點(diǎn)；技改投資占全部制造業(yè)投資的比重為41.5%。

1-7月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資79462億元，同比下降6.4%，降速比上月擴(kuò)大1.0個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降25.4%，降幅擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降3.7%，房屋新開工面積下降36.1%，分別惡化0.9和1.7個(gè)百分點(diǎn)。

2022年1-7月各地區(qū)固定資產(chǎn)投資同比增速情況

分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長4.1%，中部地區(qū)投資增長10.1%，西部地區(qū)投資增長7.9%，東北地區(qū)投資增長0.1%，分別比前6月下降0.4、0.6、0.1和增長1.0個(gè)百分點(diǎn)。

1-7月份，投資同比增速前10位的地區(qū)分別為：內(nèi)蒙古自治區(qū)、湖北省、新疆維吾爾自治區(qū)、寧夏回族自治區(qū)、甘肅省、浙江省、河南省、陜西省、福建省和江西省。然而，對(duì)比1-6月，福建省代替安徽省進(jìn)入前10位。但是國內(nèi)絕大多數(shù)地區(qū)的固定資產(chǎn)投資的增速均持平或有所回撤，只有新疆、山西、北京、山西、遼寧、廣西、吉林、西藏和上海比前6月增速有所提高，然而廣東、青海、吉林、西藏、天津和上海的固投增速仍為負(fù)值。

從國家統(tǒng)計(jì)局的項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，2022年1-7月份，計(jì)劃總投資億元及以上項(xiàng)目完成投資同比增長10.8%，增速連續(xù)兩個(gè)月加快；對(duì)全部投資增長的貢獻(xiàn)率高達(dá)95.4%，比上半年提高6.3個(gè)百分點(diǎn)；拉動(dòng)全部投資增長5.5個(gè)百分點(diǎn)。下階段，要充分發(fā)揮有效投資關(guān)鍵性作用，扎實(shí)推進(jìn)重要投資項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作，用好專項(xiàng)債，加快項(xiàng)目施工建設(shè)，發(fā)揮重大項(xiàng)目牽引和政府投資撬動(dòng)作用，激發(fā)民間投資活力，推動(dòng)投資平穩(wěn)增長。

大型項(xiàng)目總投資的增長并沒有在實(shí)質(zhì)上改善一線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的項(xiàng)目數(shù)量和項(xiàng)目資金到位的情況。受限于各種主客觀因素，再傳導(dǎo)到終端一線市場的工程機(jī)械設(shè)備采購需求，其改善情況更是十分有限。

2022年8月下旬，相比7月同期，我們看到多數(shù)區(qū)域市場與上月的低迷趨勢一致，整體而言，市場仍然受年度周期性影響，處于淡季之中。

將2022年7月挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)和其他關(guān)聯(lián)指標(biāo)數(shù)據(jù)納入到中國工程機(jī)械市場監(jiān)控及預(yù)測數(shù)據(jù)模型中，我們預(yù)測2022年8月，國內(nèi)挖掘機(jī)市場銷量為9456臺(tái)，同比降低23.43%。預(yù)測數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟(jì)、投資和銷售數(shù)據(jù)，以及一線市場的即時(shí)反饋，進(jìn)行月度更新。